US-Aktienmärkte haben sich im bisherigen Jahresverlauf deutlich besser entwickelt als ihre europäischen Pendants. Dennoch gibt es auch in Europa Länder und Segmente, die unseres Erachtens vom aktuellen wirtschaftlichen Umfeld profitieren dürften und trotz enttäuschender Konjunkturdaten im Juni die Aufmerksamkeit der Anleger verdienen.

In dieser Folge unseres Podcasts «Marktanalysen und Gespräche» spricht Jan Bopp, Investment Writer, mit Mathieu Racheter, Head of Equity Strategy, darüber, wo sein Team Chancen bei europäischen Aktien sieht, welche Länder derzeit übergewichtet sind und in welchen Sektoren und Segmenten Anleger aktuell Diversifikationsvorteile erzielen können.

00:18 Einleitung und Vorstellung
00:51 Einfluss der Wahlen in Grossbritannien auf UK-Aktien
03:06 Französische Aktien im Nachgang der Wahlen
05:20 Was spricht für europäische Aktien?
08:08 Europäische Industriewerte und andere bevorzugte Segmente
09:18 Was macht mittelgrosse Börsenwerte so attraktiv?
10:01 Deutsche und Schweizer Aktien übergewichten
11:44 Präferenz für zyklische Sektoren
12:43 Trüben die jüngst enttäuschenden Wirtschaftsdaten den Ausblick?
13:55 Zusammenfassung unserer Erwartungen für Europa

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Was sollten Anleger angesichts der sich verbessernden Wirtschaftsaussichten und des sich ausweitenden Aufschwungs für die zweite Jahreshälfte erwarten? In einer neuen Folge unseres «Marktanalysen und Gespräche» Podcasts spricht Martina Kauth, Investment Communications, mit Christian Gattiker, Head of Research, und Norbert Rücker, Head of Economics & Next Generation Research, über das aktuelle Marktumfeld.

01:03 In welchem wirtschaftlichen Umfeld befinden wir uns aktuell?
01:45 Die aktuelle Geldpolitik
03:15 Wie sehen wir die Aktienmärkte ?
04:26 Mid-Caps
05:19 Geopolitik und die Wahlen in den USA
06:23 Unsere bevorzugten Regionen
07:55 Industrieaktien
08:56 Der japanische Aktienmarkt
10:12 Aktien in Schwellenländern
11:06 Next Generation-Themen
12:20 Die Anleihemärkte aktuell
13:20 Zins- und Renditeentwicklungen
14:27 Wie sollte ein Anleiheportfolio aktuell gestaltet werden (Laufzeiten, Unternehmens- versus Staatsanleihen, aktives Management)?
15:06 Anleihen aus Schwellenländern
16:47 Der Goldpreis
18:20 Zusammenfassung – wie sollten Anleger sich im 2. Halbjahr 2024 verhalten?

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Die bedeutenden Innovationen der vergangenen Jahre in der Halbleiterindustrie haben zweifelsohne die enormen Fortschritte in der künstlichen Intelligenz ermöglicht. Doch wie wird es weitergehen? Werden effizientere und leistungsfähigere Chips ausreichen, um die hohen Anforderungen von KI-Modellen zu erfüllen?

In dieser Folge spricht Jan Bopp, Investment Writer, mit Carsten Menke, Leiter Next Generation Research, darüber, was der Übergang zu einer neuen Ära der Computerarchitektur für die Zukunft der KI bedeuten könnte.

01:24 Haben erst die Innovationen in der Halbleiterindustrie die Fortschritte in der KI ermöglicht?
03:30 Was ist das Mooresche Gesetz?
05:03 Wie gross ist der Spielraum für eine weitere Verkleinerung der Chips?
06:12 Warum glauben einige Branchenexperten, dass das Mooresche Gesetz tot ist?
07:16 Werden die Fortschritte ausreichen, um die Anforderungen neuerer KI-Modelle zu erfüllen?
08:13 Sind Engpässe zu erwarten, die das künftige Wachstum der KI behindern könnten?
09:22 Wer kauft die Chips?
10:30 Wird die Nachfrage nach Halbleitern steigen?
11:51 Schlussfolgerungen

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Nachdem viele Aktienindizes im ersten Quartal 2024 neue Höchststände erreicht haben, ist nun ein guter Zeitpunkt, um einige der Faktoren zu beleuchten, die unsere Analysten bei der Auswahl ihrer bevorzugten Aktien berücksichtigen. Neben der Entwicklung einzelner Unternehmen sind auch die diversen Treiber der verschiedenen Sektoren und Subsektoren von Bedeutung. Worauf achten wir also derzeit?

In dieser Folge unseres Podcasts «Marktanalysen und Gespräche» spricht Martina Kauth vom Investment Communication Team mit Philipp Lienhardt, Head of Equity Research, darüber, wie sein Team bei der Aktienauswahl vorgeht, welche Sektoren es derzeit bevorzugt und welche Subsektoren in den kommenden Monaten gute Anlagechancen bieten.

00:58 Unsere Aktienselektion – Zusammenhänge und Treiber

02:30 Die Gesamtwetterlage am Aktienmarkt

04:50 Unsere bevorzugten Ländermärkte

06:15 Unsere bevorzugten Sektoren (Kommunikation, Gesundheit und Informationstechnologie)

08:02 IT-Aktien in einer Blase?

09:19 Der Gesundheitssektor

11:18 Aktienstile und eine mögliche Rotation

13:25 Defensive Konsumgüter

14:17 Attraktive Teilsektoren

16:32 Finanzwerte / Europäische Banken

17:38 Das weitere Aktienjahr / US-Wahlen

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Die Anleihenmärkte der Schwellenländer bieten derzeit attraktive Renditen, und wir erwarten, dass der Zinssenkungszyklus in den Industrieländern, der noch in diesem Jahr beginnen dürfte, das Segment zusätzlich unterstützt. In dieser Folge unseres Podcasts «Marktanalysen und Gespräche» spricht Jan Bopp, Investment Writer, mit Dario Messi, Fixed Income Stratege, über dieses Segment des Anleihenmarktes, und wieso wir dort aktuell attraktive Anlagechancen sehen.

00:52 Warum mögen wir Schwellenländeranleihen in harter Währung?
03:10 Warum in Schwellenländeranleihen und nicht gleich in Aktien investieren?
04:52 Wären Hochzinsanleihen aus Industrieländern nicht eine Alternative?
06:35 Welche Schwellenländerregionen mögen wir besonders?
07:15 Bevorzugen wir Anleihen mit kürzerer oder längerer Laufzeit?
08:25 Warum bevorzugen wir Schwellenländeranleihen in harter Währung aber nicht lokaler Währung?
10:40 Welche Risiken sind mit solchen Anlagen verbunden?

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Nachdem sich die globalen Inflations- und Wachstumsraten im Jahr 2023 endgültig verlangsamt hatten, was können Anleger für 2024 erwarten?

In dieser Episode unseres Marktanalysen und Gespräche Podcasts «Market Outlook 2024 – Neuer Zyklus in Sicht» sprechen Christian Gattiker, Head of Research, und Philipp Lienhardt, Head of Equity Research bei Julius Bär, mit Martina Kauth vom Investment Communication Team über das aktuelle und erwartete Marktumfeld und darüber, welche Chancen sich daraus für Anleger ergeben.

01:36 Ein neuer Zyklus beginnt – was meinen wir damit?
04:04 Wirtschaftswachstum und Inflation in 2024
05:03 Soft Landing
06:11 Risikofaktoren / US-Rezession / Bilanzrezession in China
09:48 Hauptempfehlungen für 2024
13:58 Anleihen in Schwellenländern
16:27 Aktienempfehlungen
19:56 Zyklische Aktien
22:30 Heimatmarkt Schweiz
24:01 Rohstoffe
26:17 US-Wahljahr

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Die Entwicklung von Medikamenten zur Gewichtsreduktion wirft eine Reihe von Fragen auf. Wie können uns Medikamente tatsächlich beim Abnehmen helfen, wie gross ist der potenzielle Markt und welche langfristigen Auswirkungen könnten diese Medikamente auf unser Leben, das Gesundheitswesen und verschiedene andere Sektoren haben. In dieser Folge unseres Podcasts «Marktanalysen und Gespräche» spricht Martina Kauth, Investment Communications, über diese und weitere Fragen mit Fabian Wenner, Equity Analyst, und Philipp Lienhardt, Head of Equity Research.

01:28 Die potentielle Marktgrösse
02:16 Globale wirtschaftliche Auswirkungen von Fettleibigkeit
03:45 Wie wirken Medikamente gegen Fettleibigkeit?
05:01 Was sind mögliche Nebenwirkungen und längerfristige Auswirkungen?
06:32 Medikamente in Tablettenform
07:31 Zwei Arten von Kunden: Diabetes-Patienten und Menschen mit Fettleibigkeit
09:27 Wie teuer ist das Medikament?
11:13 Welche Auswirkungen könnten diese Medikamente auf unser Leben haben?
12:02 Vorteile für das Herz-Kreislauf-System
13:06 Sektorübergreifende Analyse

Die Q3 Berichtssaison neigt sich dem Ende zu, welche Sektoren haben gut abgeschnitten, und welche waren weniger erfolgreich?

In der neuesten Episode unseres «Marktanalysen und Gespräche»- Podcasts: «Schlussfolgerungen aus der aktuellen Berichtssaison» (am 9. November aufgenommen) spricht unser Head of Equity Research bei Julius Bär, Philipp Lienhardt, mit Martina Kauth, Director Investment Communication über die Unternehmensergebnisse des vergangenen Quartals und die Gewinnausblicke der Unternehmen.