🔹میهمان برنامه:

11:10▪️محمود یاسینی اردکانی - کارشناس بازارسرمایه :

▫️سطح ریسک در منطقه به‌شدت بالا رفته و تحرکات نظامی اخیر نااطمینانی را تشدید کرده است. در مقایسه با گذشته، علاوه بر تحریم‌ها و ناترازی‌های اقتصادی، بحران انرژی نیز به‌عنوان ریسک تازه‌ای مطرح است؛ موضوعی که بازار هم آن را جدی گرفته و همین امر نگرانی درباره چشم‌انداز را افزایش داده است.

▫️از سال گذشته فاصله دلار آزاد و نیما کاهش یافته، اما همچنان بالای ۵۰ درصد است و رانت بزرگی ایجاد می‌کند. این اختلاف تنها در کوتاه‌مدت با سیاست‌های دستوری قابل کنترل است و در بلندمدت پایدار نخواهد بود. در صورت از دست رفتن توجیه اقتصادی، تولید متوقف می‌شود؛ بنابراین اصلاح ساختاری شرط اصلی خروج از چرخه معیوب فعلی است.

▫️با توجه به کسری بودجه، انتشار مجدد اوراق تا پایان سال محتمل است؛ بنابراین کاهش نرخ بهره بعید بوده و نرخ بازده بدون ریسک در حدود ۳۷ درصد برآورد می‌شود.

▫️در شرایط اقتصاد تورمی، نرخ بازده انتظاری بالاست و به همین دلیل ترجیح می‌دهم ورود گسترده‌ای به سهام نداشته باشم. بااین‌حال بخشی از پرتفوی من در سهام باقی مانده و اولویت فعلی، حفظ سرمایه و جلوگیری از زیان است.

▫️روش درست حمایت از بازار در شرایط فعلی این است که اجازه دهیم بازار مسیر طبیعی خود را طی کند. محدودیت دامنه نوسان یا تزریق منابع، صرفاً فرصت خروج برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند و کمک پایداری به بازار نخواهد کرد.

📈ترجیحات سرمایه‌گذاری:

۲۰٪ سهام با سود تقسیمی بالا

۳۰–۴۰٪ طلا

مابقی سایر ابزارها

//////

ما را در فضای مجازی دنبال کنید :

گروه گفت‌وگو | اینستاگرام | یوتیوب | توییتر (x.com) | فیسبوک |لینکدین

📻 اپ های پادگیر :

Castbox | Apple Podcasts | Yotube Music |iHerat Radio | Spotify | AmazonMusic | Overcast | Pocket Casts | Deezer | Jilosavan | Samsung Podcasts | Podcast Index | TuneIn | Audible | Listen Notes| شنوتو |Podcast Addict | Podchaser |

🎙پادکست کیان‌کست، مکثی برای سود/ تهیه شده در گروه مالی کیان

با اجرای مهدی طحانی و علی تسنیمی

مجری طرح و کارگردان؛ نیکان خبازی

مسئول هماهنگی؛ الهه محبی

پشتیبانی فنی؛ مهرداد عسکری

📌هرروز ساعت ۱۳:۰۰ بصورت زنده در کانال تلگرام @kiancasts

و پس از آن در تمامی پلتفرم های پادگیر

#kiancast

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

🔹میهمان برنامه:

8:22▪️مهدی حسینی، مدیر سبد کیان

▫️تنش‌های احتمالی نظامی همچنان مهم‌ترین ریسک پیش‌روی بازارها به شمار می‌روند و شاید تنها دست‌انداز جدی این روزها باشند. در مقابل، رشد نرخ دلار در بازارهای ثانویه، افزایش تورم و خریدهایی که در کف‌های ارزندگی انجام شده‌اند، نشانه‌ای روشن از اهمیت سرمایه‌گذاری در سهام است و نمی‌توان آن را دست‌کم گرفت.

▫️در چنین فضایی، بازار سهام می‌کوشد شکاف خود را با سایر دارایی‌ها جبران کند؛ شکافی که هر روز عمیق‌تر می‌شود و همین مسئله رفتارهای هیجانی سرمایه‌گذاران را تشدید کرده است.

▫️بازار تقریباً همه فشارها را ـ جز آسیب به زیرساخت‌های اساسی در صورت جنگ ـ پیشخور کرده و حتی ناترازی‌های آینده را هم در قیمت‌ها منعکس کرده است. بنابراین، اکنون می‌تواند زمان مناسبی برای خرید سهام باشد؛ البته با در نظر گرفتن ریسک‌ها و تخصیص هوشمندانه دارایی.

▫️در ادامه گفتگو، به بررسی رفتار احتمالی سیاست‌گذار و سناریوهای پیشِ‌روی بازار نیما پرداختیم.

📈 پیشنهاد تخصیص دارایی:

۴۵٪ طلا |۴۵٪ سهام | ۱۰٪ درآمد ثابت

//////

ما را در فضای مجازی دنبال کنید :

گروه گفت‌وگو | اینستاگرام | یوتیوب | توییتر (x.com) | فیسبوک |لینکدین

📻 اپ های پادگیر :

Castbox | Apple Podcasts | Yotube Music |iHerat Radio | Spotify | AmazonMusic | Overcast | Pocket Casts | Deezer | Jilosavan | Samsung Podcasts | Podcast Index | TuneIn | Audible | Listen Notes| شنوتو |Podcast Addict | Podchaser |

🎙پادکست کیان‌کست، مکثی برای سود/ تهیه شده در گروه مالی کیان

با اجرای مهدی طحانی و علی تسنیمی

مجری طرح و کارگردان؛ نیکان خبازی

مسئول هماهنگی؛ الهه محبی

پشتیبانی فنی؛ مهرداد عسکری

📌هرروز ساعت ۱۳:۰۰ بصورت زنده در کانال تلگرام @kiancasts

و پس از آن در تمامی پلتفرم های پادگیر

#kiancast

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

🔹میهمان برنامه:

4:22▪️رحیم کریمی، معاونت سرمایه گذاری هلدینگ لقمان

▫️افزایش تورم در شهریور بیش از هر چیز محصول دوگانگی سیاست‌ها بود؛ از یک‌سو بودجه انبساطی دولت و از سوی دیگر سیاست‌های انقباضی ناموفق بانک مرکزی. سیاست جذب پول توسط بانک مرکزی، فنر عطش نقدینگی بانک‌ها را بیشتر می‌کشد و در سوی دیگر، فنر تورم را فشرده‌تر می‌سازد و البته کنترل تورم محقق نشده ولی کنترل ترازنامه بانک ها را شاهد بوده ایم.

▫️حاصل این ترکیب متناقض آن شد که تورم مهار نشد، اما ترازنامه بانک‌ها زیر تیغ کنترل رفت؛ رویکردی که بیشتر به بستن مسیرها شباهت دارد تا درمان ریشه‌ای بحران. محدودسازی تسهیلات اعطایی نیز عملاً دست بانک‌ها را از یاری رساندن به بنگاه‌ها کوتاه کرده است.

▫️این سیاست جذب پول توسط بانک مرکزی فنر عطش نقدینگی بانک‌ها را کش می دهد و از سوی دیگر فنر تورم را فشرده تر می کند.

▫️اصرار بر سیاست انقباضی، رشد اقتصادی را زمین‌گیر کرده و به تولید ناخالص داخلی آسیب جدی وارد خواهد ساخت.

▫️بازدهی بازارها از مهر سال گذشته حکایت از عقب‌ماندگی جدی بورس دارد؛ عقب‌ماندگی‌ای که جبران آن ممکن است، به شرط آنکه سیاست‌گذار با برنامه و قابل پیش‌بینی عمل کند و اجازه دهد بازار به عمق بیشتری برسد؛ عمقی که هیجانات را نیز فرو می‌نشاند.

▫️بازار سرمایه از کارکرد توسعه‌ای خود دور شده است؛ نتیجه‌ی سیاست‌گذاری‌های معیوب و اتکای بیش از حد به افراد. هرچند نیت تعمیق بازار وجود دارد، اما طرح‌ها به ثمر نمی‌نشینند، چراکه ریشه مشکل در ساختارهای معیوب نهفته است.

▫️توصیه آن است که اصلاح ساختارها همزمان با همراهی با تحولات جهانی پیش برود؛ چه در بخش خصوصی و چه دولتی. الگوهای سرمایه‌گذاری در جهان در حال دگرگونی است و این تغییر می‌تواند راه نجاتی برای بنگاه‌های ما باشد.

📈 پیشنهاد تخصیص دارایی:

۳۰٪ طلا |۵۰٪سهام | ۲۰٪ درآمد ثابت

//////

ما را در فضای مجازی دنبال کنید :

گروه گفت‌وگو | اینستاگرام | یوتیوب | توییتر (x.com) | فیسبوک |لینکدین

📻 اپ های پادگیر :

Castbox | Apple Podcasts | Yotube Music |iHerat Radio | Spotify | AmazonMusic | Overcast | Pocket Casts | Deezer | Jilosavan | Samsung Podcasts | Podcast Index | TuneIn | Audible | Listen Notes| شنوتو |Podcast Addict | Podchaser |

🎙پادکست کیان‌کست، مکثی برای سود/ تهیه شده در گروه مالی کیان

با اجرای مهدی طحانی و علی تسنیمی

مجری طرح و کارگردان؛ نیکان خبازی

مسئول هماهنگی؛ الهه محبی

پشتیبانی فنی؛ مهرداد عسکری

📌هرروز ساعت ۱۳:۰۰ بصورت زنده در کانال تلگرام @kiancasts

و پس از آن در تمامی پلتفرم های پادگیر

#kiancast

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.