🔹میهمان نخست برنامه:

05:10▪️سروش رشیدی، مدیر سبد در گروه مالی کیان

▫️در سناریوی «نه جنگ و نه توافق» به نظر می‌رسد شاخص‌سازها و سهام موسوم به «برجامی» رشد مورد انتظار را تا حدی پشت سر گذاشته‌اند و حالا نوبت سهام کوچک است تا جاماندگی خود را جبران کنند و می‌توان گفت بهتر است وزن سبد سرمایه‌گذاری به سمت این سهام حرکت کند.

▫️به نظر می‌رسد امسال بیش از هر زمان دیگری با بحران ناترازی و کمبود انرژی مواجه خواهیم شد؛ موضوعی که می‌تواند بسیاری از صنایع را تحت فشار قرار دهد و روند بازار را تحت تاثیر بگذارد.

▫️مذاکرات به نقطه حساسی رسیده و طرف‌ها باید تصمیم بگیرند چه چیزهایی را حاضرند فدای چه دستاوردهایی کنند. اینجا دیگر تصمیمات از اراده‌ها مهم‌تر شده است. با این حال مشخص است که همه طرف‌ها خواهان توافق هستند، هرچند مسیر دشواری پیش رو دارند. در چنین وضعیتی، اینکه اخبار مانند دو هفته گذشته بیش از حد مثبت نباشد باعث می‌شود بازارها از هیجان فاصله بگیرند؛ اتفاقی که حتی می‌تواند به نفع روند کلی بازارها باشد.

▫️روابط ایران و آمریکا همیشه با بدبینی همراه بوده، اما واقعیت این است که این روابط بدترین نبوده و نیست. دشمنی‌های شدیدتری میان آمریکا و کشورهایی مانند ویتنام و ژاپن بوده که در نهایت به توافقات مثبتی منجر شده است و حتی امروزه شرکای تجاری هستند.

📈 توصیه سرمایه‌گذاری :

▫️در شرایط کنونی، به عنوان سرمایه‌گذار، باید از تمرکز بر سناریوهای دور و پیش‌بینی‌های بلندمدت پرهیز کنیم. تمرکز بر واقعیت‌های نزدیک‌تر و تحلیل‌های دقیق‌تر می‌تواند ما را از مواجهه با ریسک‌های غیرضروری و تصمیمات اشتباه محافظت کند.

▫️تخصیص بهینه میان صندوق‌های طلا که اکنون ارزنده هستند و سهام، باید به صورت نگهداری بلندمدت و نه نوسان‌گیری انجام شود.

🔹میهمان دوم برنامه:

25:20▪️حسین شیبانی، کارشناس بازارهای جهانی

▫️در این گفت‌وگو، به تحلیل دقیق وضعیت طلای جهانی، بررسی اوراق قرضه و ارزیابی سهام آمریکا پرداخته‌ایم. این مباحث می‌تواند درک بهتری از روندهای فعلی بازارهای مالی به ما بدهد و کمک کند تا تصمیمات آگاهانه‌تری در زمینه سرمایه‌گذاری اتخاذ کنیم.

//////

ما را در فضای مجازی دنبال کنید :

گروه گفت‌وگو | اینستاگرام | یوتیوب | توییتر (x.com) | فیسبوک |لینکدین

📻 اپ های پادگیر :

Castbox | Apple Podcasts | Yotube Music |iHerat Radio | Spotify | AmazonMusic | Overcast | Pocket Casts | Deezer | Jilosavan | Samsung Podcasts | Podcast Index | TuneIn | Audible | Listen Notes| شنوتو |Podcast Addict | Podchaser |

🎙پادکست کیان‌کست، مکثی برای سود/ تهیه شده در گروه مالی کیان

با اجرای مهدی طحانی و علی تسنیمی

مجری طرح و کارگردان؛ نیکان خبازی

مسئول هماهنگی؛ الهه محبی

📌هرروز ساعت ۱۳:۰۰ بصورت زنده در کانال تلگرام @kiancasts

و پس از آن در تمامی پلتفرم های پادگیر

#kiancast

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

🔸میهمان برنامه :

10:00▪️حسام حسینی - عضو هیات مدیره سبدگردان گندم

▫️در ابتدای سال، ارزش دلاری بازار زیر ۱۰۰ میلیارد دلار بود، که با شروع اخبار مذاکرات به بالای ۱۴۰ میلیارد دلار رسید و مارکت ۲۰۰ میلیارد دلاری را منصفانه می‌بینم.

▫️زمانی که فروش نفت به راحتی صورت گیرد، دولت کسری بودجه کمتری دارد؛ در نتیجه فشار به بانک مرکزی کمتر شده و رشد پایه پولی و نقدینگی کاهش می‌یابد. این موضوع باعث می‌شود تورم انتظاری نیز کمتر شود.

▫️قبل از خروج از برجام، نسبت نقدینگی با اندازه اقتصاد منطقی بود. اما اکنون نسبت تولید ناخالص داخلی به نقدینگی به کمتر از ۵۰ درصد رسیده که نشان‌دهنده‌ی افزایش سرعت گردش پول و بالا بودن انتظارات تورمی است.

▫️تورم تحت تأثیر دو عامل است: نقدینگی و انتظارات تورمی. در حال حاضر در ابتدای یک دوره خوش‌بینی قرار داریم و باید منتظر نتایج گفتگوها در یکی دو ماه آینده باشیم. دستیابی به یک توافق موقت را دور از انتظار نمی‌دانم.

▫️در زمینه سیاست پولی، عملکرد بانک مرکزی را مناسب می‌بینم؛ نرخ بهره نزدیک به نرخ تورم نگه داشته شده است. اما در سیاست‌های ارزی، عملکرد چندان مطلوب نبوده است. به نظر می‌رسد نرخ ارز ۲۸,۵۰۰ تومانی در سال جاری حفظ شود، اما در صورت تحقق توافق سیاسی، انتظار می‌رود سال آینده تصمیمات مهم‌تر و اساسی‌تری اتخاذ شود.

▫️قیمت طلا به انس جهانی و نرخ دلار بستگی دارد. انس طلا در محدوده‌ی بالای قیمتی است و احتمال کاهش وجود دارد. نرخ دلار نیز در محدوده‌ی منطقی تثبیت شده و کاهش اخیر آن باعث شده طلا جذاب‌تر شود. من طلا را دارایی ریسکی نمی‌دانم و انتظار افت شدید قیمتی ندارم.

📈ترجیحات سرمایه‌گذاری:

۷۰٪ سهام | ۲۰٪ درآمد ثابت | ۱۰٪ طلا

//////

ما را در فضای مجازی دنبال کنید :

گروه گفت‌وگو | اینستاگرام | یوتیوب | توییتر (x.com) | فیسبوک |لینکدین

📻 اپ های پادگیر :

Castbox | Apple Podcasts | Yotube Music |iHerat Radio | Spotify | AmazonMusic | Overcast | Pocket Casts | Deezer | Jilosavan | Samsung Podcasts | Podcast Index | TuneIn | Audible | Listen Notes| شنوتو |Podcast Addict | Podchaser |

🎙پادکست کیان‌کست، مکثی برای سود/ تهیه شده در گروه مالی کیان

با اجرای مهدی طحانی و علی تسنیمی

مجری طرح و کارگردان؛ نیکان خبازی

مسئول هماهنگی؛ الهه محبی

📌هرروز ساعت ۱۳:۰۰ بصورت زنده در کانال تلگرام @kiancasts

و پس از آن در تمامی پلتفرم های پادگیر

#kiancast

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

🔸در هفته‌‌ی بیستم از فصل اول کیان‌کست، میزبان کارشناسان و تحلیلگران محترم بازار سرمایه بودیم، اعم از؛

01:06▪️محمد اقبال نیا

06:15▪️مهدی کریمی

10:04▪️حسین شیبانی

12:36▪️حمید محمدی

15:22▪️سعید عباسیان

18:12▪️سروش گرامی

21:53▪️امیرمحمد تهمتن

25:54▪️حسن حسینی

شنونده‌ی چکیده‌ای از نظرات این کارشناسان باشید.

//////

ما را در فضای مجازی دنبال کنید :

گروه گفت‌وگو | اینستاگرام | یوتیوب | توییتر (x.com) | فیسبوک |لینکدین

📻 اپ های پادگیر :

Castbox | Apple Podcasts | Yotube Music |iHerat Radio | Spotify | AmazonMusic | Overcast | Pocket Casts | Deezer | Jilosavan | Samsung Podcasts | Podcast Index | TuneIn | Audible | Listen Notes| شنوتو |Podcast Addict | Podchaser |

🎙پادکست کیان‌کست، مکثی برای سود/ تهیه شده در گروه مالی کیان

با اجرای مهدی طحانی و علی تسنیمی

مجری طرح و کارگردان؛ نیکان خبازی

مسئول هماهنگی؛ الهه محبی

📌هرروز ساعت ۱۳:۰۰ بصورت زنده در کانال تلگرام @kiancasts

و پس از آن در تمامی پلتفرم های پادگیر

#kiancast

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

🔸میهمان برنامه :

10:30▪️احسن حسینی - مدیرعامل مشاور سرمایه‌گذاری سرو رایان

▫️با احتمال حدود ۸۰ درصدی موفقیت در مذاکرات، می‌توان انتظار رشد قابل‌توجهی در بازار سرمایه داشت. در حالی که بازارهای موازی رشد خوبی را تجربه کرده‌اند، بازار سرمایه از این روند جا مانده و این عقب‌ماندگی می‌تواند یک پتانسیل صعودی باشد. همچنین کاهش محسوس نسبت قیمت به درآمد (P/E) بازار، نویددهنده چشم‌اندازی مثبت در بلندمدت است. اکنون زمان مناسبی برای خرید با نگاه بلندمدت بوده میبینم و با فرض ثبات شرایط فعلی، روند بازار صعودی ارزیابی می‌کنم.

▫️نوسانات نرخ دلار ارتباط نزدیکی با نرخ بهره دارد. از آن‌جا که با اخبار مذاکرات انتظار افزایش جدی در نرخ ارز وجود ندارد، چشم‌انداز نرخ بهره نیز افزایشی نمیبینم و حتی می‌توان کاهش آن را متصور بود. نرخ اوراق اخزا، بازتاب‌دهنده‌ی نرخ واقعی بهره در اقتصاد نیست؛ بسیاری از کسب‌وکارها با نرخ مؤثر ۵۶ تا ۵۷ درصد فعالیت می‌کنند. نرخ بهره واقعی در مسیر کاهش قرار دارد.

▫️در مسیر سیاست‌های ارزی، شاهد حرکت به سمت حذف دلار ۲۸۵۰۰ و اجرای ارز تک‌نرخی هستیم. در شرایط کنونی، با باز شدن دامنه نوسان موافق نیستم، چرا که بازار سرمایه به شدت تحت تأثیر اخبار لحظه‌ای قرار دارد. ابزارهای مالی مختلف باید دامنه نوسان متناسب با ماهیت خود داشته باشند. به عنوان مثال، نباید ماهیت ابزارهایی مانند صندوق‌های اهرمی با اعمال محدودیت‌های غیرمنطقی تغییر کند.

▫️بازار سرمایه در وضعیت فعلی، به شدت به اخبار مرتبط با توافقات وابسته است. کاهش ریسک‌های سیستماتیک و بازگشت اطمینان می‌تواند زمینه‌ساز رشد شاخص هم‌وزن در بازه‌ی دوماهه آینده باشد.

📈ترجیحات سرمایه‌گذاری:

۲۰٪ پرتفو معاملات کوتاه‌مدت و روزانه

مابقی در پرتفو بلند مدت ؛ ۱۰ تا ۱۵٪ طلا ، ۷۰٪ سهام (۷۰٪ بر اساس شاخص کل و ۳۰٪ بر اساس شاخص هم‌وزن)، باقی‌مانده در حوزه‌های کرادفاندینگ و درآمد ثابت.

//////

ما را در فضای مجازی دنبال کنید :

گروه گفت‌وگو | اینستاگرام | یوتیوب | توییتر (x.com) | فیسبوک |لینکدین

📻 اپ های پادگیر :

Castbox | Apple Podcasts | Yotube Music |iHerat Radio | Spotify | AmazonMusic | Overcast | Pocket Casts | Deezer | Jilosavan | Samsung Podcasts | Podcast Index | TuneIn | Audible | Listen Notes| شنوتو |Podcast Addict | Podchaser |

🎙پادکست کیان‌کست، مکثی برای سود/ تهیه شده در گروه مالی کیان

با اجرای مهدی طحانی و علی تسنیمی

مجری طرح و کارگردان؛ نیکان خبازی

مسئول هماهنگی؛ الهه محبی

📌هرروز ساعت ۱۳:۰۰ بصورت زنده در کانال تلگرام @kiancasts

و پس از آن در تمامی پلتفرم های پادگیر

#kiancast

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

🔸میهمانان برنامه :

🔹مهمان اول :

09:20▪️حمید محمدی : کارشناس بازار سرمایه

▫️دست به دست شدن سهام امری طبیعی است و در حالی که به مذاکرات نزدیک می‌شویم، خوش‌بینی زیادی وجود دارد، اما همچنان عدم اطمینان‌هایی نیز به چشم می‌خورد. با فرض مثبت بودن روند مذاکرات، بازار روند خوبی خواهد داشت. با توجه به فضای اخبار، صنایع بانکی و حمل و نقل در کانون توجه قرار گرفته‌اند. خوشبینی در بازار ممکن است موجب رشد بیشتر شاخص‌ها شود، اما در صورت تغییر روند، باید به تغییرات واکنش نشان داد.

▫️دلار آزاد احتمالاً کف جدیدی نخواهد دید، مگر اینکه خبر منفی بیاید. بازار ما بیشتر تحت تاثیر کامودیتی‌ها است، بنابراین حتی اگر دلار توافقی در همین محدوده بماند، بازار به قیمت خواهد بود.

▫️ نرخ بهره نیز ممکن است در کوتاه‌مدت کاهش نیابد، مگر اینکه رونق تولید باعث تغییرات شود.

▫️تغییر حجم مبنا موجب شده تا صندوق‌های طلا از مزیت برخوردار شوند. سیاست‌گذار باید به سمت باز کردن دامنه نوسان حرکت کند و بازار سهام در شرایط رونق بهره مند شود .

📈ترجیحات سرمایه‌گذاری با دید سه ماهه:

۱۰٪ درآمد ثابت

۷۰٪ سهام

۲۰٪ طلا

🔸مهمان دوم :

39:54▪️سعید عباسیان : کارشناس مسائل اقتصادی

▫️در صورت موفقیت مذاکرات، احتمال همگرایی دلار آزاد و توافقی وجود دارد و ممکن است به سمت تک‌نرخی شدن ارز و حذف تدریجی دلار ۲۸۵۰۰ حرکت کنیم.

▫️به دلیل نوسانات اقتصاد کلان، کارایی بودجه کاهش یافته است. فرض بودجه بر تداوم صادرات نفت در سطوح فعلی است . اگر درآمدهای پیش‌بینی‌شده از فروش نفت یا واردات خودرو محقق نشوند، ممکن است کسری بودجه ایجاد شود، مگر اینکه برنامه دولت در تخصیص ارز و اجرای واردات با اراده کافی همراه باشد. در مجموع، اگر این موارد محقق شوند، بودجه امسال نگرانی زیادی ایجاد نخواهد کرد و احتمالاً شرایط با ثبات‌تری خواهیم داشت.

//////

ما را در فضای مجازی دنبال کنید :

گروه گفت‌وگو | اینستاگرام | یوتیوب | توییتر (x.com) | فیسبوک |لینکدین

📻 اپ های پادگیر :

Castbox | Apple Podcasts | Yotube Music |iHerat Radio | Spotify | AmazonMusic | Overcast | Pocket Casts | Deezer | Jilosavan | Samsung Podcasts | Podcast Index | TuneIn | Audible | Listen Notes| شنوتو |Podcast Addict | Podchaser |

🎙پادکست کیان‌کست، مکثی برای سود/ تهیه شده در گروه مالی کیان

با اجرای مهدی طحانی و علی تسنیمی

مجری طرح و کارگردان؛ نیکان خبازی

مسئول هماهنگی؛ الهه محبی

📌هرروز ساعت ۱۳:۰۰ بصورت زنده در کانال تلگرام @kiancasts

و پس از آن در تمامی پلتفرم های پادگیر

#kiancast

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

🔹میهمان نخست برنامه:

03:50▪️مهدی کریمی، کارشناس بازار سرمایه

▫️رفع ریسک‌های سیستماتیک و تحریم‌ها از مهم‌ترین عواملی هستند که می‌توانند رشد پایدار بازار را رقم بزنند.

▫️تصمیمات سیاست‌گذار در راستای تضمین رشد اقتصادی، اصلی‌ترین زمینه برای هدایت سرمایه‌ها به بازار خواهد بود.

▫️اکنون اکثر فعالان بازار نگاه مثبتی دارند و نشانه‌های خروج از وضعیت خفت‌آور گذشته دیده می‌شود؛ به نظر می‌رسد بازار در مسیر رسیدن به تعادل قرار گرفته. اما موانعی چون نرخ بهره بالا، تثبیت نرخ ارز، ناترازی‌های اقتصادی، بحران انرژی و بی‌ثباتی سیاست‌ها، همچنان مانع بزرگی بر سر راهند. رفع این چالش‌ها نیاز به زمان دارد و بازگشت اعتماد، مستلزم برداشتن قدم‌های حساب‌شده و تدریجی است.

▫️صنایعی مانند بانک، خودرو و حمل‌ونقل که در جریان مذاکرات چشم‌انداز مثبتی دارند، گزینه‌های قابل‌توجهی برای سرمایه‌گذاری به شمار می‌روند؛ با این حال، نباید از دیگر صنایع، به‌ویژه گروه‌های هم‌وزن که بعضاً از منظر ارزش‌گذاری نیز جذاب‌اند، غافل شد.

▫️برای حمایت بهتر از منافع دارندگان واحدهای سرمایه‌گذاری و افزایش جذابیت سرمایه‌گذاری غیرمستقیم، بازنگری اساسی در قوانین حاکم بر عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری ضروری است.

📈 توصیه سرمایه‌گذاری :

با توجه به وضعیت فعلی بازار، پیشنهاد می‌شود ترکیبی از دارایی‌های با نقدشوندگی بالا برای سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شود. خریدهای هیجانی در قیمت‌های بالا یا فروش‌های شتاب‌زده در قیمت‌های پایین، به ضرر سرمایه‌گذار تمام می‌شود. بنابراین، خونسردی و پرهیز از شتاب‌زدگی ضروری است.

۲۰٪ طلا | ۸۰٪ سهام

🔹میهمان دوم برنامه:

34:00▪️حسین شیبانی، کارشناس بازارهای جهانی

▫️در این گفت‌وگو، به تحلیل چالش‌های میان ترامپ و پاول پرداخته و نگاهی به افق جنگ تعرفه‌ای، چالش‌ها و اثرات آن بر اقتصاد جهانی و بازار طلا داشتیم.

//////

ما را در فضای مجازی دنبال کنید :

گروه گفت‌وگو | اینستاگرام | یوتیوب | توییتر (x.com) | فیسبوک |لینکدین

📻 اپ های پادگیر :

Castbox | Apple Podcasts | Yotube Music |iHerat Radio | Spotify | AmazonMusic | Overcast | Pocket Casts | Deezer | Jilosavan | Samsung Podcasts | Podcast Index | TuneIn | Audible | Listen Notes| شنوتو |Podcast Addict | Podchaser |

🎙پادکست کیان‌کست، مکثی برای سود/ تهیه شده در گروه مالی کیان

با اجرای مهدی طحانی و علی تسنیمی

مجری طرح و کارگردان؛ نیکان خبازی

مسئول هماهنگی؛ الهه محبی

📌هرروز ساعت ۱۳:۰۰ بصورت زنده در کانال تلگرام @kiancasts

و پس از آن در تمامی پلتفرم های پادگیر

#kiancast

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

🔸میهمان برنامه :

12:27▪️محمد اقبال نیا : مدیرعامل سبدگردان آسمان

▫️فضای مذاکرات تا حدودی مثبت است، اما همچنان ابهامات زیادی وجود دارد. در صورت دستیابی به توافق، احتمال جهش قابل‌توجه نرخ دلار توافقی پایین است و به همین دلیل، رشد سود اسمی شرکت‌های بورسی به‌ویژه شرکت‌های کامودیتی‌ محور محدود خواهد بود.

▫️ تجربه‌های گذشته باعث شده که بازار با احتیاط بیشتری به تحولات نگاه میکند. سرمایه‌گذاران اکنون با دقت و وسواس بیشتری تصمیم‌گیری می‌کنند و طلا همچنان نقش بیمه سبد سرمایه‌گذاری را ایفا می‌کند.

▫️ در صورت حصول توافق، احتمال کاهش نرخ بهره نیز مطرح است، اما بی‌اعتمادی و ابهامات اقتصادی همچنان پابرجاست. اقتصاد کشور برای رشد پایدار، نیازمند تعامل سازنده با جهان است؛ انزوا، راه‌حل مؤثری نبوده است.

▫️ در سناریوی توافق، نرخ دلار ممکن است در بازه ۸۰ تا ۱۰۰ هزار تومان نوسان کند. این شرایط موجب می‌شود سودآوری شرکت‌ها که تا کنون ناشی از افزایش قیمت ارز بوده، رشد چشمگیری نداشته باشند، اما بازار با نسبت P/E بالاتری قیمت‌گذاری شود و از این محل منتفع شود.

▫️ فرصت اصلاح نظام چندنرخی ارز و حذف رانت‌های ناشی از آن وجود دارد. همچنین، نقش صندوق‌های اهرمی و دامنه نوسان ۳ درصدی در ایجاد فضای هیجانی بازار نیازمند بازنگری جدی است.

📈 ترجیحات سرمایه‌گذاری:

۲۰ تا ۳۰ درصد در طلا (جهت پوشش ریسک) | ۷۰ درصد در سهام بنیادی

//////

ما را در فضای مجازی دنبال کنید :

گروه گفت‌وگو | اینستاگرام | یوتیوب | توییتر (x.com) | فیسبوک |لینکدین

📻 اپ های پادگیر :

Castbox | Apple Podcasts | Yotube Music |iHerat Radio | Spotify | AmazonMusic | Overcast | Pocket Casts | Deezer | Jilosavan | Samsung Podcasts | Podcast Index | TuneIn | Audible | Listen Notes| شنوتو |Podcast Addict | Podchaser |

🎙پادکست کیان‌کست، مکثی برای سود/ تهیه شده در گروه مالی کیان

با اجرای مهدی طحانی و علی تسنیمی

مجری طرح و کارگردان؛ نیکان خبازی

مسئول هماهنگی؛ الهه محبی

📌هرروز ساعت ۱۳:۰۰ بصورت زنده در کانال تلگرام @kiancasts

و پس از آن در تمامی پلتفرم های پادگیر

#kiancast

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.