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La ruta del dinero

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De: elEconomista
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La inversión es uno de los viajes más apasionantes que se puede y debe emprender en la vida. Nos conduce a destinos tan increíbles como inseguros, y por esa obligación y necesidad de saber dónde nos adentramos queremos decubrir el mapa del dinero, el mapa de las oportunidades y riesgos. Acompáñanos para enfrentarte a esas decisiones tan importantes que deben permitir que nuestro ahorro crezca en relación a los objetivos que nos hemos marcado.Copyright elEconomista Economía
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  • Cómo protegerse ante la subida de la inflación

    Cómo protegerse ante la subida de la inflación
    Mar 26 2026
    La escalada del conflicto entre Estados Unidos e Irán ha introducido un nuevo foco de inestabilidad global que los mercados financieros, por ahora, gestionan con una calma tensa. Tras semanas de volatilidad, una tregua temporal de cinco días ha dado un respiro a las bolsas, aunque los analistas advierten de que las verdaderas tensiones se están gestando en otros frentes: el petróleo, la inflación y la deuda pública.El rebote de la renta variable, con el S&P 500 recuperando niveles clave tras perder momentáneamente los 6.500 puntos en futuros, contrasta con el deterioro progresivo de las expectativas macroeconómicas. “La tranquilidad es solo aparente”, coinciden expertos del sector. El encarecimiento del crudo, ya visible en el bolsillo de los consumidores, anticipa un repunte inflacionario inminente.El encarecimiento energético se ha convertido en el principal canal de transmisión del conflicto hacia la economía global. A diferencia de episodios recientes como la Guerra de Ucrania, el contexto actual presenta una debilidad estructural mayor: la economía mundial ya muestra signos de desaceleración.“El problema no es solo la inflación, sino que llega en un momento de menor crecimiento”, señalan analistas. Este escenario reabre el fantasma de la estanflación, una combinación especialmente dañina para los mercados: precios al alza y actividad económica a la baja.Además, los daños en infraestructuras energéticas en el Golfo Pérsico, con decenas de instalaciones afectadas según organismos internacionales, amenazan con prolongar las tensiones en la oferta. Empresas industriales y energéticas ya operan por encima de su capacidad para reparar redes de gas y petróleo, lo que podría amplificar el impacto inflacionario en los próximos meses.Aunque la bolsa resiste, la verdadera señal de alerta proviene del mercado de deuda. El bono estadounidense a 10 años se aproxima peligrosamente al 4,5%, un nivel que los analistas consideran crítico. Superarlo podría anticipar una recesión más severa de lo previsto.“El mercado de renta fija ya está descontando inflación y subidas de tipos”, explican expertos. Este movimiento ha provocado caídas generalizadas en fondos de bonos, tanto a corto como a largo plazo, evidenciando un desplazamiento al alza de toda la curva de tipos.El dilema para los bancos centrales es evidente: subir tipos para contener la inflación o mantenerlos para no asfixiar el crecimiento. La experiencia histórica del primer shock petrolero y decisiones controvertidas como el llamado ‘trichetazo’ en Europa siguen muy presentes en la memoria del mercado.En este contexto, los inversores están rotando hacia activos más defensivos. Los fondos monetarios y las letras del Tesoro resurgen como refugio, ofreciendo rentabilidades cercanas al 2,5% con bajo riesgo, impulsadas por el repunte del Euribor, que ya roza el 3%.“Es uno de los pocos segmentos que se beneficia directamente de las subidas de tipos”, destacan los expertos. No obstante, advierten de que estas rentabilidades podrían quedarse cortas frente a una inflación creciente.Otras estrategias ganan protagonismo, como los fondos de bonos flotantes —que ajustan su cupón al alza con los tipos— o los productos de ultra corto plazo. En cambio, los fondos ligados a la inflación presentan limitaciones por su elevada duración, lo que los hace vulnerables en un entorno de subidas de tipos.A corto plazo, la evolución del conflicto será determinante. La fragilidad del equilibrio geopolítico en el estrecho de Ormuz, clave para el tránsito energético mundial, mantiene en vilo a los mercados.Los analistas coinciden en que el escenario más probable es de mayor inflación en los próximos meses, con un crecimiento debilitado. En este contexto, recomiendan reducir exposición al riesgo sin abandonar completamente los mercados.“La clave no es salir, sino ajustar el nivel de riesgo”, subrayan. Frente a la incertidumbre, la diversificación, la liquidez y una gestión activa del riesgo se consolidan como las principales herramientas para navegar un entorno que podría volverse aún más complejo si la tregua actual no se consolida.Para protegerse ante este nuevo escenario, Joaquín Gómez, director adjunto de elEconomista.es, y Fernando Luque, editor senior de Morningstar, que presentan los fondos más adecuados para invertir y tratar de mantener las rentabilidades.Fondos monetariosLa Française Trésorerie ISR (FR0000991390El único segmento un poco inmune a todo lo que está pasando son los fondos monetarios. Las letras del Tesoro las habíamos sacado de la cartelería del mercado de inversión porque ofrecían rentabilidades que no llegaban ni al 2%, pero ahora las tenemos de nuevo en el umbral del 2,5%. Además, este vehículo de inversión se beneficia de las subidas de tipos, y es útil tenerlo siempre a mano. El problema de estas herramientas es cuando se piensa en ellos a largo plazo, pero ...
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    31 m
  • Las oportunidades de inversión mientras continúa la guerra de Irán: defensa, ciberseguridad y energía

    Las oportunidades de inversión mientras continúa la guerra de Irán: defensa, ciberseguridad y energía
    Mar 12 2026
    La historia reciente sugiere, además, que los conflictos bélicos suelen tener un impacto limitado en los mercados. Estudios históricos sobre el comportamiento de la bolsa desde la guerra de Corea muestran que, de media, los índices suben un 3% tres meses después de un conflicto, un 6% a los seis meses y cerca de un 8% al año.

    Por ello, muchos inversores interpretan la actual corrección como un bache dentro del ciclo alcista que ha impulsado la revolución tecnológica y el llamado ‘rally de la inteligencia artificial’.

    Para entender qué sectores se van a ver más beneficiados en este nuevo escenario, Joaquín Gómez, director adjunto de elEconomista.es, y Fernando Luque, editor senior de Morningstar, presentan los fondos más adecuados para invertir y maximizar las rentabilidades.

    Defensa

    En este nuevo contexto, el capital está empezando a dirigirse hacia sectores beneficiados directamente por el aumento del gasto militar. El sector de defensa se ha convertido en uno de los principales receptores de flujos de inversión, ante la perspectiva de que numerosos países incrementen sus presupuestos militares para reforzar su autonomía estratégica. Oriente Medio, Europa del Este o países como Polonia ya estudian ampliar sus capacidades defensivas.

    VanEck Defense ETF A USD Acc (DFENG)

    Es un producto global, debido a que estamos ante un rearme generalizado.

    Dnb European Defence Eu (NO0013528356)

    A nivel de fondos sí que seguimos apostando por un producto europeo. Es noruego, y es una buena opción.

    Ciberseguridad

    A esta tendencia se suma el auge de la ciberseguridad, impulsado por la creciente importancia de la guerra tecnológica y los ataques a infraestructuras civiles y económicas. Es otro de los ejes que hay que tener en una cartera en un momento como este. Además, se suma que es un sector que ha caído mucho en los últimos meses, lastrado por el auge de la IA, así que la oportunidad es aún mayor.

    L&G Cyber Security UCITS ETF (ISPY)

    Este ETF encaja bien en esta cartera, que no solo aborda la ciberseguridad y la seguridad militar, sino que también cubre la seguridad civil.

    Allianz Cyber Security At EUR ACC (LU2286300988)

    Este fondo ya se está aprovechando del repunte provocado por el inicio de la guerra.

    Petróleo

    Más dudas genera el sector energético. El fuerte repunte del crudo ha llevado a muchas petroleras a cotizar por encima de los precios objetivo fijados por los analistas, lo que ha abierto el debate sobre si el sector ha subido demasiado rápido.

    Algunos gestores consideran que, si el conflicto se resuelve pronto, el precio del petróleo podría corregir con fuerza. Otros, sin embargo, creen que las compañías petroleras podrían resistir mejor que el propio crudo, como ya ocurrió durante la guerra de Ucrania.

    SPDR MSCI World Energy (WNRG)

    Este ETF invierte en petroleras a nivel mundial, en las grandes petroleras, que ya ha subido mucho.

    Schroder Global Energy A ACC EUR (LU0374901568)

    La duda con este fondo es si, en realidad, el inversor no estará llegando tarde. Pero hay tanta incertidumbre sobre el crudo, que es una inversión que permite protegerse ante lo que pueda pasar.
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  • Los sectores que se benefician del auge de la IA sin sufrir sus consecuencias

    Los sectores que se benefician del auge de la IA sin sufrir sus consecuencias
    Feb 26 2026
    🤖La inteligencia artificial ha dejado de ser una promesa tecnológica para convertirse en una fuerza macroeconómica con capacidad de alterar beneficios empresariales, empleo cualificado y modelos de intermediación financiera. Lo que comenzó como un rally bursátil concentrado en las grandes tecnológicas ha derivado en un debate más profundo: ¿estamos ante una nueva fase expansiva impulsada por la desinflación y la productividad o ante la antesala de un ajuste estructural de gran magnitud?
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