Comment la Chine veut transformer le yuan numérique en véritable compte d’épargne ?

À partir du 1er janvier, la Chine franchit une nouvelle étape décisive dans sa stratégie monétaire. Pékin lance un plan d’action inédit : les banques commenceront à verser des intérêts sur les soldes détenus en yuans numériques, la monnaie digitale de banque centrale du pays. Une évolution majeure, qui pourrait profondément modifier le rapport des ménages chinois à la monnaie… et redessiner l’équilibre du système bancaire.

Jusqu’ici, le yuan numérique, aussi appelé e-CNY, fonctionnait comme une version électronique du cash. Utile pour payer, rapide, traçable, mais sans rendement. Autrement dit, garder de l’argent en yuans numériques ne rapportait rien, exactement comme des billets dans un portefeuille. Avec ce nouveau dispositif, la logique change : le yuan numérique commence à ressembler à un compte bancaire rémunéré, même si les taux annoncés restent modestes.

L’objectif est clair : encourager l’adoption massive du yuan numérique. Malgré plusieurs années de tests et des centaines de millions d’utilisateurs enregistrés, l’e-CNY reste encore peu utilisé dans la vie quotidienne. En offrant des intérêts, même faibles, les autorités créent une incitation directe à conserver des soldes en monnaie numérique plutôt que sur des comptes classiques ou en liquide.

Mais cette décision répond aussi à un enjeu macroéconomique. L’économie chinoise fait face à une consommation atone, à une épargne de précaution élevée et à une perte de confiance persistante après la crise immobilière. En rémunérant les soldes en yuan numérique, les autorités espèrent canaliser l’épargne, mieux la suivre, et potentiellement l’orienter plus facilement vers des politiques de relance ciblées.

Derrière cette mesure se cache également une transformation du rôle des banques. Le yuan numérique est émis par la Banque populaire de Chine, mais distribué par les établissements commerciaux. En rémunérant ces soldes, les banques deviennent des acteurs clés d’un système monétaire hybride, où la frontière entre monnaie centrale et dépôts bancaires s’amincit. À terme, cela pourrait concurrencer les comptes traditionnels, surtout si les taux proposés deviennent plus attractifs.

Le plan a aussi une dimension stratégique. La Chine est aujourd’hui le pays le plus avancé au monde sur les monnaies numériques de banque centrale à grande échelle. En ajoutant une rémunération, Pékin teste un outil puissant : une monnaie programmable, traçable et désormais incitative. Un instrument qui pourrait, demain, permettre des politiques monétaires beaucoup plus fines, allant jusqu’à des taux différenciés selon les usages ou les profils.

Enfin, ce projet dépasse les frontières chinoises. À long terme, le yuan numérique pourrait devenir un outil de souveraineté financière, facilitant les paiements transfrontaliers hors du système dominé par le dollar. Si l’e-CNY devient attractif pour les résidents, il pourrait aussi séduire certains partenaires commerciaux.

En résumé, en rémunérant le yuan numérique, la Chine ne cherche pas seulement à moderniser ses paiements. Elle expérimente une nouvelle forme de monnaie, à la fois instrument économique, politique et géopolitique. Une expérience que le reste du monde observe de très près.

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